其他问题

时间:2014-11-12

Q:什么是信托公司?
    A:  信托公司是指依照《中华人民共和国公司法》和《信托公司管理办法》设立的主要经营信托业务的金融机构。

Q:信托公司可以经营哪些业务?
    A:  信托公司可以申请经营下列部分或者全部本外币业务: (一)资金信托;  (二)动产信托; (三)不动产信托; (四)有价证券信托;(五)其他财产或财产权信托;(六)作为投资基金或者基金管理公司的发起人从事投资基金业务; (七)经营企业资产的重组、购并及项目融资、公司理财、财务顾问等业务; (八)受托经营国务院有关部门批准的证券承销业务;(九)办理居间、咨询、资信调查等业务; (十)代保管及保管箱业务; (十一)法律法规规定或中国银行业监督管理委员会批准的其他业务。

Q:什么是信托业务?信托公司可以采取哪些方式管理运用或处分信托财产?
    A:  信托业务是指信托公司以营业和收取报酬为目的,以受托人身份承诺信托和处理信托事务的经营行为。信托公司管理运用或处分信托财产时,可以依照信托文件的约定,采取投资、出售、存放同业、买入返售、租赁、贷款等方式进行。中国银行业监督管理委员会另有规定的,从其规定。

Q:购买信托产品应注意哪些问题?会有什么风险?
    A:  购买信托产品应注意:
    首先,投资信托产品要注意投资标的的安全性。凡是投资都存在风险,研究投资标的就可以大致判断出此种信托类理财产品的风险等级。一般情况下,投资于房地产、证券市场的信托项目风险略高,但其预期收益也相对较高;而投资于能源、电力、市政基础设施建设等的信托项目比较稳定,风险性较低但预期收益相对较低,并且要关注信托产品的风险控制措施。
    其次,投资信托产品应该注意投资期限。信托类理财产品的期限有多种,包括一年、两年、开放式等多种,投资者根据自己的流动性选择适宜期限的产品。
    再次,关注理财产品的流动性。要注意查看信托产品在运行期内是否可以转让,因为信托类理财产品不能提前支取,投资者选择这一类理财产品时,所投入的资金应该是闲置资金,避免流动性风险。
    另外,还得考虑自身的风险承受能力。投资时要合理地、按一定比例安排资金,避免盲目投资带来损失。
    最后,投资信托产品还应关注投资门槛。银信理财产品一般的投资门槛为5万元,集合信托产品的投资门槛一般为100万元。
    购买信托产品的风险:
    ① 市场风险:
    a政策风险:政策、财政政策、产业政策和监管政策等国家政策的变化对市场产生一定的影响,可能导致市场波动,从而影响信托计划收益,甚至造成信托计划财产损失。
    b行业风险:宏观经济运行状况以及行业发展状况对收益水平产生影响。
    c利率风险:金融市场利率的波动会导致证券市场价格和收益率的变动,并直接影响着债券的价格和收益率,影响着企业的融资成本和利润,从而导致信托计划收益水平可能会受到利率变化和货币市场供求状况的影响。
    d购买力风险:信托计划的目的是信托计划的保值增值,如果发生通货膨胀,则投资于信托所获得的收益可能会被通货膨胀抵消,从而影响到信托计划的保值增值。
    e公司经营风险:如果信托计划所投资的公司经营不善,使得能够用于分配的利润减少,会使信托计划收益下降,甚至造成信托计划财产损失。
    ② 保管人操作风险: 但若信托计划存续期间保管人不能遵守信托文件约定对信托计划    实施管理,则可能对信托计划产生不利影响。
    ③ 信托公司操作风险:信托公司因违背资金信托合同、处理信托事务不当而造成信托财产损失。
    ④ 委托人投资于信托计划的风险:
    a委托人资金流动性风险:大多数信托计划,委托人需持有信托份额直至计划结束,因此委托人在资金流动性方面会受一定影响。
    b 信托利益不确定的风险:信托利益受多项因素影响,包括证券市场价格波动、投资操作水平、国家政策变化等,信托计划既有盈利的可能,亦存在亏损的可能。根据相关法律法规规定,受托人不对信托计划的受益人承诺信托利益或做出某种保底暗示。
    c信托计划财产变现的风险:由于本信托计划终止,受托人必须变现信托计划财产所投资的全部品种,由此可能导致信托计划财产遭受损失。
    ⑤ 其他风险:
    a战争、自然灾害、重大政治事件等不可抗力以及其它不可预知的意外事件可能导致信托计划财产遭受损失。
    b金融市场危机、行业竞争等超出受托人自身直接控制能力之外的风险,可能导致信托计划财产遭受损失。

Q:信托公司风险控制措施有哪些?
    A:  信托公司风险控制措施主要有抵押物和质押物的形式,连带责任保证,设置安全垫(分层级)等,一个信托的抵押/质押率越低,连带责任保证方实力越雄厚,安全垫比例越大,信托就越安全。
    根据不同的产品有不同的风险控制措施,主要有:抵押、质押、担保和结构化设计等。有的产品只采用一种风控措施,有的产品同时采用多种风控措施。
    (1) 抵押或质押:融资方将其动产或不动产(房产、股权等)抵押或质押给信托公司,若融资方无法按期支付信托产品的本金及收益,信托公司可以以协议折价、拍卖、变卖等方式处置抵质押物,以保障投资人的利益;
    (2) 连带责任保证担保:对于没有抵押(或质押)或者抵押率比较高的,信托公司往往会要求融资方对信托财产提供相应的连带责任保证担保。比如,担保公司连带责任保证担保、第三方连带责任保证担保(融资方的母公司或关联公司)、公司法人连带责任保证担保等;
    (3) 结构化设计:所谓结构化设计就是将信托收益权进行分层配置,购买优先级的投资者享有优先收益权,购买次级和劣后级的投资者享有劣后收益权。在固定收益类信托理财产品中,劣后级投资一般由融资方投资,信托期满后,投资收益在优先保证优先级受益人本金、预期收益及相关费用后的余额全部归劣后级受益人;若出现投资风险,也先由劣后级投资者承担;
    (4) 以房地产信托为例:房地产信托贷款,风险控制措施一般为土地或现房抵押,保证担保;房地产股权投资,风险控制措施一般为信托持股,股权质押,派驻人员,监控资金,回购安排等。

 


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