兴业信托.朝阳永续中国私募基金指数（CISI）编制方法

 

概述
“兴业信托•朝阳永续中国私募基金指数”由兴业信托和朝阳永续联合发布，其样本基金全部来源于朝阳永续私募数据库，样本覆盖所有通过国内信托平台发行的证券投资类信托计划（即“阳光私募基金”）。该指数完整地、及时地、客观地反映中国阳光私募行业的平均收益变动状况。
 

指数构建
“兴业信托·朝阳永续中国私募基金指数”的成分基金覆盖国内所有通过信托平台发行的证券投资类信托产品。
“兴业信托·朝阳永续中国私募基金指数”是基于私募基金算术平均月收益率的指数，旨在反映私募基金的整体业绩表现。在考虑分红、追加资金、取回资金和拆分等变动因素下，对信托公司或投资顾问公司发布的数据进行修正，而后采用复合收益率公式进行计算。由于各私募基金的业绩提成规则不同且数据披露口径不一致，私募基金月收益率计算中未考虑浮动业绩费因素。

成份基金备选库
“兴业信托·朝阳永续中国私募基金指数”包含目前（截止2011年11月1日）48家信托公司发行的1541支证券投资类信托产品，其中非结构化信托产品1083支，结构化信托产品458支。

指数基期

指数代码	指数全称	指数简称	指数基期	指数基点
111111	兴业信托·朝阳永续中国私募基金指数	CISI中国私募基金指数	2006-12-29	100.00
222222	兴业信托·朝阳永续中国非结构化私募基金指数	CISI中国私募基金指数(非结构化)	2006-12-29	100.00
333333	兴业信托·朝阳永续中国结构化私募基金指数	CISI中国私募基金指数（结构化）	2006-12-29	100.00

调整规则
“兴业信托·朝阳永续中国私募基金指数”的调整采取自动剔除规则，凡清盘和到期的产品，自动剔除当期的指数计算。
计算方法
“兴业信托·朝阳永续中国私募基金指数”的计算以每月的所有证券投资类信托平均收益的百分数（不考虑加权的问题）加1后，与前一月的百分数相乘得到当期的私募基金指数。

1. “兴业信托·朝阳永续中国私募基金指数” 以所有的私募基金作为样本，对月收益率做算术平均计算，公式如下：

其中：

	当期私募基金指数（基点为100点）。
	上一期的私募基金指数。
	当期样本中，私募基金的月收益率算术平均值。
	当期某私募基金的月收益率。
	当期所有能收到数据的有效私募基金数。

1. 私募基金收益率计算，考虑了分红、注资、撤资和拆分等变动因素，采用复权收益率公式计算:

其中：

	当期某私募基金的收益率。
	i时点单位净值。
	期初单位净值。
	期末单位净值。
	i时点资金变动值： 资金流出为负值（即分红、撤资）； 资金流入为正值(即注资)。
	i时点拆分系数。

指数发布
“兴业信托·朝阳永续中国私募基金指数”工作日内实时计算，具体的指数信息将会在每个月初10个工作日内公布上月末的指数值，并同时在媒体机构、兴业国际信托有限公司网站（www.ciit.com.cn）和朝阳永续网站（www.go-goal.com）发布。