兴业信托成功发行首单信托受益权ABS项目

    12月8日，兴业国际信托有限公司（以下简称：兴业信托）在中证机构间私募产品报价与服务系统（以下简称：中证报价系统）成功发行“兴业信托·兴信一期资产支持专项计划”（以下简称：兴信一期），系公司在中证报价系统成功挂牌的首单信托受益权资产证券化产品，发行规模为14.24亿元。其中，优先A级资产支持证券（信用评级AAA）发行规模6.3亿元；优先B级资产支持证券（信用评级AA+）发行规模7.23亿元；次级0.71亿元。各档证券平均获得了4.42倍超额认购。
    据悉，本期“兴信一期”由兴业信托作为基础资产原始权益人及资产服务机构，全面负责产品的交易结构设计、项目推动、推介发行等工作，并由华福证券有限责任公司担任专项计划管理人，中诚信国际信用评级有限责任公司担任评级机构，北京德恒律师事务所担任法律顾问。
    “兴信一期”的基础资产为兴业信托主动管理的8笔集合资金信托计划项下信托受益权，其信用质量及分散度均达到理想水平，未来现金流对投资者收益的覆盖水平也十分理想。根据影子评级结果，底层债务主体信用评级为AAA的基础资产规模占比为34.69%，信用评级为AA+的基础资产规模占比为63.20%，信用评级为AA的基础资产规模占比为2.11%。基础资产加权平均剩余期限为21.28个月、加权平均利率为5.66%，资产分布在5个行业及8个省或直辖市。
    “兴信一期”设置了多层增信措施，为投资者提供了多重保障：一是结构化分层设计，资产支持证券分为优先A级、优先B级及次级，并由兴业信托认购全部次级证券，次级、优先B级、优先A级逐层向上提供的信用支持；二是基础资产所产生的未来现金流对优先级本金覆盖倍数最高达2.26倍，对投资者的本金及收益安全提供了较大保障；三是兴信一期设置了原始权益人或其指定主体对不合格基础资产及违约基础资产的赎回及置换条款，有效保障了投资者利益。
    “兴信一期”的成功发行，标志着兴业信托成为全国第四家在中证报价系统成功发行信托受益权资产证券化产品的信托公司。兴业信托作为“兴信一期”的主导发起机构，在当前市场资金面十分紧张的情况下仍以较低的发行价格获得超额认购，并最终在监管机构、合作机构及市场各方的大力支持下圆满完成了发行工作。
    “兴信一期”是兴业信托非标转标业务战略布局的成功起步，对未来投资方向优化、资金渠道拓展、经营模式转型有着重要的战略意义。公司今后将继续在资产证券化业务领域进行深入探索，力争向市场奉献更多资产优良、结构合理、风险可控的资产证券化产品，以期丰富和优化投资产品的种类及数量、促进债券市场的健康发展。