读懂“适当性”，做理性的投资者

在金融市场产品日益丰富的今天，投资理财的选择越来越多，但风险也如影随形。

“三适当”原则是金融消费者保护体系中的核心机制，其核心是：将适当的产品，通过适当的渠道，销售给适当的客户。

何为“三适当”原则？

“三适当”原则是国家金融监督管理总局在《金融机构产品适当性管理办法》（2025年第7号令，2026年2月1日起施行）中的核心准则。它要求金融机构：

产品适当：金融机构需基于产品结构、投资范围、投资比例、投资资产流动性、到期时限等等因素综合考虑，对产品进行科学风险评级（由低到高至少分为五个等级，如R1至R5），并确保其风险特征与目标客户风险偏好一致。

客户适当：金融机构必须通过风险测评问卷（涵盖年龄、职业、财务状况、投资经验、投资目的、期望、风险偏好和可承受的损失等等），全面评估您的风险承受能力与认知水平，并据此提供产品建议。

渠道适当：销售或服务渠道应具备相应资质，信息披露充分，流程透明，并匹配风险提示机制。禁止在未明确提示风险的情况下诱导购买。

案例一：测评拦截，避免损失​

市场回暖时，投资者小王看中某只“高收益”理财产品。银行工作人员未立即销售，而是先进行风险测评。结果显示小王属稳健型，适配R1、R2级产品，而目标产品属R4级，明显不匹配。经工作人员解释，小王选择了更适合的低风险产品，避免了一次可能超出承受能力的投资。

案例二：错配的代价​

王先生年近7旬，每月退休金5000元，却在销售人员推荐下，选中了一款“高收益”理财产品，于是未充分考虑自身年龄、家庭经济状况和自身收支等情况下，将大部分存款投资了该款产品，而销售人员也未进行强化提示，结果，这只产品的高收益也伴随高风险，导致王先生的养老钱亏损了，对其造成了很大的打击。 

客户的权利与提示

金融投资者享有知情权、自主选择权、公平交易权等权益。金融机构不得向客户销售不具备适当性的产品，如产品风险等级高于客户风险承受能力的；购买产品所需资金与客户财务支付水平明显不匹配的；以及其他应认定客户与产品不具备适当性的产品。金融机构不得违反适当性义务，如代客户评估、影响评估真实性、误导或诱导客户购买不具适当性的产品或向65岁以上客户销售高风险产品而未履行特别注意义务等。

投资前，牢记三点：​​

1.了解自己：明确投资目标、期限及风险承受能力，如实填写风险测评，拒绝“跟风投资”。

2.了解产品：仔细阅读产品合同，重点关注“风险揭示”、“免责条款”等，通过官方渠道核实产品信息，及时关注产品风险变动情况。

3.选择正规渠道：选择正规金融机构，远离使用“零风险”、“保本保息”等绝对化承诺的营销。

面对投资选择，多一分清醒：问清产品性质、理性评估自身需求、配合做好录音录像，妥善保管相关凭证。最适合您的产品，才是最好的产品。​